2018年上半期の化学繊維業界の運行分析と予測出炉

上半期、

運転は全体的に安定しています。

国際原油価格が高騰し、化学繊維業界のコストに大きな圧力をかけて、合繊市場の価格重心を上げて上に移動します。

利益総額の伸びは前年同期に及ばないが、業界全体の営業効率は良好である。

各サブ業界の運行分化は、氷と火の二重の局面を呈しています。ポリエステル、ナイロン業界は良好な表現を示しています。

投資は引き続き反発傾向にあり、生産能力は集中的な放出期にある。

一、業界運行の基本状況

（一）需給状況

国家統計局の統計によると、1～6月の化学繊維生産量は2461.13万トンで、同8.4%伸びた。

ポリエステルとナイロン業界の上半期の平均稼働率は80%以上で、運営状態は他の業界に比べて比較的に良好です。

接着剤の短繊維業界は需給関係の影響を受けて、業界全体の稼働率は80%～85%の間で変動しています。

2018年1~6月の化繊生産量表

需要面から見ると、下流需要は同時期に増加した。

カーテンの布を除いて、下流の主要製品の生産量は前年同期と比べてそれぞれの程度の増加があります。下流の工場の稼働率は前年同期よりも明らかに上昇しています。

生産と販売が良いので、ポリエステル、ポリエステルの在庫は去年の同じ時期より低く、在庫状態を維持します。これも価格が下流に伝わる前提条件です。

（二）市場

大口の商品の価格上昇の伝導を受けて、合繊製品の価格はコストの推進の下で重心は全体的に去年の同じ時期より高くて、その中のポリエステルの長い糸の値上がり幅はわりに大きいです。

ポリエステルはシルクが一番大きいですから、感じがいいです。

“膨張”の声は一面に広がっていますが、実は各サブ業界の相場は明らかに分化しており、氷火二重の局面を呈しています。

具体的な動きは図1〜図2を参照してください。

2017年1月~2018年7月のポリエステルとその原料価格動向図

2017年1月~2018年7月粘短繊維及び原料価格動向図

（三）品質効果

上半期、化繊業界の主要営業業務収入と利益総額は同時期と比べて徐々に増加し、5月から利益総額はマイナス成長からプラス成長に転換した。

国家統計局のデータによると、1～6月、化学繊維業界の主要業務収入は3873億元で、同16.27%伸びた。利益総額は178億元で、同19.27%増加した。

業種別の損失は21.92%で、前年同期比4.66ポイント増加し、赤字企業の損失額も同22.21%増加した。

業界の利益総額と損失企業の損失額は増加しており、企業の収益力がより分化していることを物語っています。

統計データから見て、

利益は主にポリエステル、

ナイロン業界とはいえ、セルロース繊維業界の中の接着繊維業界はほぼ赤字状態です。

2018年1~6月の化学繊維業界の経済効果状況

化繊業界の運行品質は全体的に良好です。

1-6月に、主要業務の利潤率は4.6%で、同0.12ポイントアップした。資産回転速度が速くなり、三費の割合が減少した。

業界の利益の増加は市場レベルから言えば、主に製品価格の上昇と下流需要のフォローアップによるものであるが、その本質は供給側の構造改革が効果を収め、需給関係が改善され、また新製品の開発も加速しており、ブランド、品質、品種ともに向上している。

（一）国際原油価格

上半期の国際情勢は「意外」の状況が頻繁に発生し、政治的リスクと供給の変動が原油価格の変動を引き起こし、絶えず新たな高値を作り出しました。

原油価格の上昇は両刃の剣で、化学繊維の価格に対して強力な支持を提供して、しかも企業の在庫が満ちていることに利益があって、しかし一方では生産コストを押し上げました。

2017~2018年のWTIガソリン価格動向図

（二）生産能力

良好な効果と利益の駆動の下で、業界の投資の情熱は減らないで、上半期、化学繊維の業界の固定資産の投資のスピードは去年の反発の成り行きを引き続き維持して、同時期に比べて28.2%増大して、スピードを増加して去年同期に比べて7.9パーセント高めます。

生産能力を追加して釈放して、立ち遅れた生産能力は退出して、業界はシャッフルの陣痛期にあります。

その中：ポリエステル業界の新たな生産能力は主に大企業が主導して、集中度は更に高くなります。ポリエステルの短繊維は再生繊維の譲渡する市場から利益を得ます。ポリエステルの繊維の拡大率は原料に及ばないで、ナイロンの業界は運行が好転します。

（三）人民元の切り下げ

人民元の切り下げは輸出に有利ですが、化繊輸出の比重はまだ低いです。

化繊業

輸入依存度が高く、人民元の切り下げが原料輸入コストを増加させます。

（四）中米貿易摩擦

上半期、中米貿易摩擦は徐々にエスカレートした。

第一ラウンドの500億製品リストには化学繊維製品が含まれていません。第二ラウンドの2000億リストに含まれています。

すべての製品及び関連製品の大部分は、現在、公衆の意見募集段階にあります。

短期的に見ると、中米貿易摩擦は化学繊維業界に直接影響が少ないが、中米貿易摩擦の進展に注目し続けなければならない。

別の角度から考えて、チャレンジもチャンスです。これは業界に対して高品質の発展を目指し、「内功を修練する」ことに専念します。

（一）需要

7-8月に業界の伝統的な閑散期に入ると、需要はやや弱まるかもしれませんが、下流の生産能力は増加しています。9-10月は伝統的な繁忙期です。

輸出の面では貿易保護主義がますます激しくなっており、これに加えて中米貿易摩擦がエスカレートし、外需市場の移転や需要量の低下を招く可能性がある。

（二）原油

需要の面から見ると、OPEC国家は増産し、アメリカの原油生産量も引き続き増加し、下半期には原油需給構造が小幅過剰になる可能性がある。

ドルは堅調で、原油価格の圧力も引き起こします。

しかし、国際原油価格はすでにシェールオイルの限界定価時期を離れました。現在は大国の競争に制約され、原油価格の不確定性が増加しています。

（三）化繊業界の運行予測

生産能力を追加してさらに釈放し、一部の長期生産停止装置を再起動し、再度供給面を広げる。

需要の増加は供給の増加に追いつかないかもしれません。輸出面の不安定性に加えて、業界の需給のバランスが崩れるかもしれません。

人民元の下落は輸入原料のコストを絶えず上昇させます。

下半期の業界の運行品質効果は上半期に及ばないと期待しています。