アリがグリーンシューズメカニズムを始動IPO融資は世界で最も高い

米東部時間9月22日朝の最新ニュースによると、アリババグループ（BABA.NYSE）が「グリーンシューズメカニズム」を始動したと発表した。IPOの引受業者は最高15%の超過配給権を行使しており、これによりアリババ今回の上場による融資額は約250.3億ドルに達し、2010年の中国農業銀行の221億ドルの融資を上回り、史上世界最大規模のIPOとなった。

オーバーアロットメント権とは、株式発行者が主販売業者に同一発行価格でオーバーアロットメント額の15%を超えない株式をオーバーアロットメントする権利を与え、その目的は市場の需給をバランスさせ、株価を安定させることである。1965年にボストングリーンシューズ社が先行採用したことから、「緑の靴メカニズム」。

第一財経日報の記者はアリババに対し、アリババのIPO引受先はすでに15%の超過配給権を完全に行使し、追加の米国預託株（ADS）4800万5900株（約4800万株）を購入したことを公式に明らかにした。1株当たりADSはアリババグループの普通株を表し、これらの株は1株当たり68ドルの発行価格で売却される。この4800万株のうち、アリババグループは2614万株を増発し、残りの株はヤフー、馬雲、蔡崇信などの献売株主から来た。

アナリストは「第一財経日報」の記者に対し、アリババ株に対する市場の情熱から見ると、販売業者がグリーンシューズを起動する仕組みは予想外だと述べた。大株主が一般的に売り惜しみをしている場合、アリババは株式保有量の要求を達成するために新株を増発する必要があるが、馬雲と蔡崇信の献売行為は新株の発行数を減らすことができ、それによって古い株主の権益が過度に薄くならないようにすることができる。

アリババは上場初日、92・7ドルで取引を開始し、最終的な終値は93・89ドルで発行価格から38%上昇した。アリババの上場販売業者にとって、「グリーンシューズメカニズム」を実行することで、68ドルの発行価格で追加の株式を取得し、豊かな収益を得ることができます。

ゴールドナコンサルティング（Gartner）アナリストのAndrewFrank氏は、アリババの成功から、中国企業はすでにシリコンバレーに挑戦し始めており、これは富と権力のインターネットの夢が米国西海岸のいくつかの小都市だけにとどまらないことを示しており、アラバは米国の他の資産に大きな影響を与える可能性があるとみている。

ニューヨークIPO期間中、馬雲氏はメディアの取材に対し、今回の融資の主な用途は引き続き小企業や消費者に使われ、農村部の電子商取引の発展を助ける一方で、引き続き力を入れていくと述べた国際化アリの生態系を海外市場に広げる戦略だ。