방직 수출 기업이 환율 위험을 회피하는 새로운 방법을 찾아 외환 개혁 정책에 대응하다

7월 21일은 인민페환개혁 7주년 기념일이다.7년간의 로정을 돌이켜보면 일찍 오락가락하던 인민페환률개혁이 올해 가속화되였다. 4월에 딸라에 대한 인민페거래환가의 하루 변동폭이 0.5% 에서 1% 로 확대되였든 6월부터 인민페와 엔화의 직접거래를 실현하였든 인민페환률형성메커니즘은 점차 완벽해지고있다.

의심할 여지 없이, 외환 개혁은 중국 대외 무역 기업에 큰 영향을 미친다.위안화 절상 이후 무역흑자가 가장 많이 줄어든 것으로 나타났다.대외직접투자 규모를 그대로 유지하면서 위안화가 1% 절상될 때마다 중국의 연간 수출액은 약 0.8%, 수입액은 약 0.4%, 무역흑자는 약 2.1%포인트 감소했다.

외환 개혁은 중국 방직 수출 기업에 대한 영향이 특히 깊다.

중국은 세계에서 가장 큰 방직품이다복장생산과 수출국, 방직업의 대외의존도가 비교적 크므로 중국방직수출기업은 새로운 시장화환률메커니즘하에서 어려운 전환을 실현하였다.

쌍방향 부동 실현환 개질 변화

2005년 7월 21일, 중국은 시장의 공급과 수요를 바탕으로 한 바구니의 화폐를 참고하여 조절하고 관리하는 변동환율제도를 실시하기 시작했다.이날 달러 대비 위안화 환율은 2% 절상된 8.11대 1을 기록했다.그후 인민페는 딸라에 대해 매일 0.3% 의 범위내에서 변동하며 비딸라화페의 인민페환률은 매일 변동폭이 1.5% 이내이다.이때부터 위안화 환율은 더 이상 단일 달러를 주시하지 않고 점차 더욱 탄력적인 환율 메커니즘을 형성하였다.2011년 9월, 인민페환률은 일방적인 평가절상예상을 타파하고 해외무원금인도선물환시장의 인민페환률이 평가절하되였다.365 사선망 분석가들은 위안화가 일방적인 평가절상에서 쌍방향 변동으로 전환되어 외환의 질적 변화를 실현했다고 생각한다.

국무원 발전연구센터 금융소 종합연구실 주임 진도부는 다음과 같이 표시했다. 해외인민페자산에 대해 말하면 인민페환률의 쌍방향파동은 쌍방향거래의 기회를 제공했는데 이런 자산의 류동성은 증대될수 있고 해외자산의 쌍방향공급과 수요는 더욱 쉽게 달성될수 있다.

올해 중국은 외환 개혁 강도를 계속 높였다.2012년 4월 16일, 중국 중앙은행은 달러 대비 위안화 환율 거래 가격의 변동 구간을 5 ‰ 에서 1% 로 확대한다고 발표했으며, 동시에 외환지정은행이 고객에게 당일 달러 최고 현찰 매도 가격과 최저 현찰 매입 가격의 차이를 당일 환율 중간 가격의 폭을 1% 에서 2% 로 확대하지 못하도록 규정했다.

이 결정은 외환 개혁의 중요한 조치로 여겨진다.라가르드 국제통화기금 총재는 이에 대해 위안화 환율의 탄력성을 확대하는 중요한 단계라고 말했다.

"양방향 변동과 환율 탄력성 증대는 중국 자본 프로젝트의 개방을 촉진하고 자원의 서비스업 내수 부문 배치를 유도하며 산업 업그레이드를 추진하고 수출에 대한 경제의 과도한 의존을 줄이는 데 유리하다.환율이 시장에 의해 더 많이 결정될 때 위안화 자산은 비교적 높은 유동성과 투명성을 가질 수 있고 해외 투자자들은 중국 기업과 사업을 상담하기를 더 원한다"고 말했다.중국인민은행의 관련 책임자는 기자에게 이렇게 말했다.

전환의 진통을 겪다

"그러나 대외무역기업에 있어서 7년간의 외환개혁은 큰 충격을 받았다.그중 가장 큰 영향을 받은것은 방직업종과 같은 로동집약형산업으로서 방직기업은 전환의 진통과 성장의 고난을 겪었다."중화전국공상업련합회 방직복장상회 고급고문 담안은 기자에게 인민페의 지속적인 평가절상은 중국방직품수출의 리윤공간을 압축시켰다고 고소했다.경쟁력이 강한 대기업은 일정 부분 손실을 소화할 수 있는 가격 협상력이 있지만 중소기업은 손실이 막심하다.외환개혁 초기에는 그에 상응하는 회피 조치가 없었기 때문에 방직품 수출기업이 위안화 절상 후"100만 위안의 손실을 보는 것은 흔한 일"이라고 한다.

천진의 한 민영 방직 기업의 흥망성쇠가 이 관점을 증명했다.한때 재물이 많았던 조 사장은 이제 빚더미에 올라앉았다.더 이상 말하고 싶지 않지만 여전히 감히 말한다."2010년, 기업은 가까스로 국제금융위기의 영향에서 벗어났지만 또 외환개혁과 수출세금환급의 이중타격을 받았다. 기업발전은 엎친 데 덮친 격으로 그해 200여만원의 결손을 보았다. 자신을 다년간 따라다녔던 종업원들을 실업시키고 싶지 않았기에 나는 여전히 가까스로 지탱했다.전환은 말하기는 쉬워도 하기 어렵지만 단번에 이룰 수 있는 일이 아니다. 결국 기업은 도산했다.

광동중방수출입그룹 대외무역부 경리 왕립도 다음과 같이 솔직하게 말했다. 이 몇년간 회사는 줄곧 어려운 전환을 진행하여 부가가치가 더욱 높은 제품을 생산하고 신흥시장을 모색해왔다.그러나 대기업의 입장에서 전환은 짧은 시간 내에 이루어질 수 없다.

환율 위험을 회피하는 새로운 방법을 찾다.

올해 들어 달러화에 대한 위안화 환율 추세는 경제학자들의 연초 예상을 뛰어넘었다.앞으로 인민페환률은 더욱 탄성이 있게 되고 쌍방향파동의 폭도 더욱 커지게 되는데 이는 더욱 복잡한 무역결산을 의미하며 대외무역기업에 있어서 더욱 큰 위험이다.

이를 위해 중국 방직기업들은 환율 위험을 회피할 새로운 방법을 적극적으로 찾고 있다.

신신그룹은 중국 아마 10대 기업 중 하나로 100% 수출기업이었다.수출난이도가 높아짐에 따라 신신그룹은 점차 내수판매비중을 확대하여 대외판매비례가 올해 60% 로 내려가게 된다.이와 동시에 신신그룹은 진일보 국내외 시장에서 가격책정권을 도모하고있다.

쑤저우칭톈기업발전유한공사는 방직기성복 생산업체로서 수출을 위주로 하고 국내 ODM (원시설계상) 도 겸하고 있다.이 회사 총경리 주려화는 다음과 같이 표시했다. 회사는 생산설비를 기술개조하여 종업원이 약 42% 줄어들고 로동원가를 낮추었다.

방직업계에 다년간 종사해온 유정명이 기업을 위해 내놓은 처방은 산업사슬을 길게 늘여 기업의 리윤공간을 증가시키는것이다.

"이것은 아직 턱없이 부족하다."담안은 다음과 같이 인정했다. 회개는 이미 방직산업의 승격을 강요했다. 외향형기업은 환률파동을 일종의 정상상태로 간주하고 제품구조를 최적화하며 제품의 기술함량과 부가가치를 제고하고 전환을 가속화함으로써 환률파동에 대처할 때 주도권을 장악해야 한다.

"또한 위안화 환율의 쌍방향 변동 하에서 대외 지향형 기업은 결제 모델을 서둘러 전환해야 한다. 크로스보더 무역 위안화 결제는 대외 무역 기업의 각광을 받고 있다. 위안화 결제를 통해 기업의 환손실을 효과적으로 낮출 수 있다."상술한 중국 인민은행 책임자는 방직 기업은 금융 파생 수단, 다중 화폐 결제 등 경로를 이용해야 한다고 주장했다.선물환 결제, 환율 잠금 등의 수단을 채택하여 환율 위험을 회피하는 것을 습득한다.