증권 회사 사모 펀드 관리 '순위 전' 막후: 중신 1 조 1000 억 규모 가 동종 업계 에 웅거 하고 있 는 금 의 주동 적 인 관리 가 '다른 종류' 보다 앞 선다.

증권 회사 의 사모 펀드 관리 가 주동 적 으로 관리 규모 의 성장 이 지속 되 고 있다.

11 월 11 일 에 중국 증권 투자 기금 업 협회 (이하 중기 협 으로 약칭) 는 2020 년 3 분기 의 각종 관리 업무 월 평균 규모 순 위 를 발표 했다.

데이터 에 따 르 면 올해 3 분기 에 20 위 권 기업 의 사모 펀드 의 월 평균 규 모 는 모두 6.33 조원 에 달 했 고 2 분기 에 비해 2679 억 위안 하락 했다.그러나 그 중에서 주동 적 인 관리 자산 의 월 평균 규 모 는 2 분기 에 비해 1985 억 위안 에서 3 조 37 억 위안 까지 증가 했다.

관리 규 모 를 20 개 기구의 데이터 로 볼 때 사모 펀드 의 주동 적 인 관리 규 모 는 더욱 높 아 졌 고 53.19% 에 달 했다.

데이터 뒤에 업계 의 발전 추세 가 일련의 새로운 신 호 를 보인다.

업계 '이 팔 효과' 가 뚜렷 하 다.

중기 협 이 밝 힌 데 이 터 를 보면 증권 회사 사모 펀드 관리 업계 의 '28 효과' 가 아직도 존재 한다.

올해 9 월 말 까지 증권 회사 와 자관 회사 의 사모 펀드 업무 규 모 는 약 8 조 36 억 위안 이 었 으 나 3 분기 에 20 위 권 기업 의 사모 펀드 관리 월 평균 규 모 는 6.33 만 억 위안 에 달 했다. 비록 순환 비 는 2679 억 위안 하락 했 지만 통계 순 위 는 20 위 권 기업 의 사모 펀드 규 모 는 전체 업계 의 약 75% 를 차지 했다.

똑 같은 '두부 효과' 도 사모 펀드 규모 순위 가 앞 선 증권 회사 에서 나 타 났 다.

데이터 에 따 르 면 중신 증권 의 3 분기 사모 펀드 의 월 평균 규 모 는 1 조 1000 억 위안 으로 업계 1 위 를 굳건 히 차지 했다.

그 뒤 를 이 은 투자 유치 관 은 중신 증권 보다 5000 억 위안 급 감 했 고 월 평균 사모 펀드 규 모 는 6061.9 억 위안 에 불과 했다.

그 밖 에 20 위 권 기업 중 국 태 군 안 자 관, 화 태 증권 의 월 평균 규 모 는 5000 억 위안 을 넘 었 고 각각 5721.58 억 위안 과 5522.28 억 위안 에 달 했다.중 은 증권, 신 만 홍 원 증권 과 중신 건설 투자 월 의 평균 규 모 는 모두 4000 억 위안 을 넘 고 상기 증권 회사 의 뒤에 처 진다.

이에 비해 20 위 에 오 른 화 푸 증권 은 사모 펀드 의 월 평균 규 모 는 천 억 에 이 르 지 않 고 990.12 억 위안 에 불과 하 다.증권 회사 의 사모 펀드 규 모 는 업계 20 위 권 에서 만 현저하게 벌 어 졌 다.

그리고 2 분기 데 이 터 를 비교 하면 20 위 권 에 들 어간 장성 증권 을 제외 하고 나머지 19 개 기구 중 5 개 사모 펀드 의 월 평균 규 모 는 플러스 성장 세 를 보 였 는데 그것 이 바로 중 금 회사, 광 발 자관, 국 신 증권, 해 통 자관 과 중 태 자관 이다.이 가운데 중 금 으로 가장 많이 늘 어 난 것 은 4400 억 원, 증가폭 도 28.03% 에 달 했다.

나머지 14 개 기관 중 100 억 원 이상 떨 어 진 곳 만 11 곳 이다.이 가운데 신 완 홍 원 증권 은 551.48 억 위안 으로 가장 큰 하락 세 를 보 였 다.3 분기 사모 펀드 월 평균 규 모 는 업계 1 위의 중신 증권 에서 도 513.1 억 위안 하락 했다.또 최 하위 권 인 화 푸 증권 사모 펀드 의 월 평균 규 모 는 33.44% 로 가장 큰 폭 으로 떨 어 졌 다.

2018 년 에 자본 관리 가 새로운 규정 에 정착 한 후에 통로 에 들 어가 주동 적 인 관리 능력 을 향상 시 키 는 것 은 증권 회사 가 관리 하 는 필수 과목 이 되 었 다.

개 원 증권 분석 에 따 르 면 2020 년 3 분기 상장 증권 회사 의 자산 관리 업무 수입 은 265 억 으로 동기 대비 24.7% 증 가 했 고 실적 의 증가 속 도 는 다소 향상 되 었 다.그 중에서 3 분기 에 자산 관리 업무 수입 은 96 억 원 이 고 순환 비례 는 8% 증 가 했 으 며 업계 의 자산 관리 수입 은 계속 확 장 했 고 이동 경로 의 영향 은 점점 약해 지고 증권 회사 의 자산 관리 규모 의 하락폭 은 점점 느 려 졌 다.그 밖 에 증권 회사 의 주동 적 인 관리 규모 도 상승 추 세 를 보 였 고 2020 년 2 분기 말 에 합작 관 규 모 는 2 조 2000 억 억 위안 으로 연초 보다 2.4% 증 가 했 으 며 동기 대비 4.0% 증가 했다.

이런 배경 에서 전체 자산 관리 규모 보다 3 분기 증권 회사 의 자 발 적 관리 규모 의 순 위 는 시장 에서 주목 할 만하 다.

중기 협 이 발표 한 데 이 터 를 보면 중신 증권 사모 펀드 의 주동 적 인 관리 자산 의 월 평균 규 모 는 업계 1 위 를 차 지 했 고 6138.56 억 위안 에 달 했 으 며 국 태 군 안 자 관 은 3586.39 억 위안 으로 그 뒤 를 이 었 다.두 개의 두부 기구 뒤에 투자 유치 관, 화 태 증권 자산 관리 와 광 발 자관 이 있 는데 그의 주동 적 인 관리 규 모 는 모두 2000 억 위안 이상 이 고 업계 에서 3, 4, 5 위 를 차지 했다.

대세 의 흐름 을 전면적으로 바꾸다.

그러나 방대 한 규모 만 으로 는 기구의 실력 을 완전히 드 러 내 는 것 이 아니 라 주동 적 인 관리 규모 가 차지 하 는 것 도 관건 이다.

관리 규 모 를 20 개 기구의 데이터 로 볼 때 사모 펀드 의 주동 적 인 관리 규 모 는 더욱 높 아 졌 고 53.19% 에 달 했다.

그 중에서 중 금 회사 의 자발적인 관리 규 모 는 86.76% 에 달 했다.그 밖 에 화 융 증권, 중 태 자관 과 광 발 자관 은 주동 적 인 관리 규모 가 차지 하 는 비례 도 모두 70% 를 넘 었 다.

'중국 금 의 자산 관리 업무 가 상대 적 으로 깊 고 중국 금 기금 은 단일 주주 가 설립 한 최초의 펀드 관리 회사 입 니 다.2019 년 에 중국 투자 증권 을 합병 한 후에 설립 된 중 금 자산 도 회사 의 자산 관리 규 모 를 직접적 으로 향상 시 켰 다.증권 회사 비 은 분석가 에 따 르 면 중국 금 회 사 는 국내 최초 로 해외 투자 관리 서 비 스 를 제공 한 기구 중 하나 로 2005 년 에 중국 금 홍콩 전 자 를 통 해 중국 금 홍콩 자본 관 리 를 설립 했다.

화 창 증권 도 중국 금 회사 의 자 진 관리 가 비교적 높 고 구조 전환 압력 이 없다 고 밝 혔 다. 주민 들 이 재 태 크 표준화 제품 에 대한 수요 가 날로 증가 하 는 상황 에서 자 관 업 무 는 아직도 상당 한 발전 공간 이 있 을 것 이다.

21 세기 경제 보도 기자 의 불완전한 통계 에 따 르 면 금 회 사 는 2020 년 에 만 자관 업무 와 관련 된 25 개의 일자리 모집 공 고 를 발 표 했 는데 그 중에서 절반 이 넘 는 것 이 일 선 업무 직책 이다.

"증권 회사 의 자산 관리 가 주동 적 인 관리 능력 에 있어 펀드 회사 에 비해 아직도 부족 하 다. 인 재 를 모집 하여 투자 능력 을 향상 시 키 는 것 은 분명히 수단 중의 하나 이다."상술 한 증권 회사 비 은 분석가 가 에 의 하면.

은행 재 태 크 자회사, 외자 공모 펀드 가 업계 에 들 어가 면서 업계 의 경쟁 추세 가 날로 치열 해 지면 서 증권 회사 의 자 발 적 관리 능력 에 대해 더욱 높 은 요 구 를 제기 했다.

화 타이 증권 은 대형 종합 증권 회사 의 경우 자산 관리 업 무 는 고객 의 수요 와 구조 변 화 를 파악 하 는 토대 에서 전 업무 체인 의 협력 과 통합 전문 적 인 장점 을 바탕 으로 자원 을 통합 시 키 고 혁신 을 강화 하 며 제품 의 구 조 를 보완 하 며 투자 연구 능력 과 자산 배분 능력 을 지속 적 으로 향상 시 키 고 주동 적 인 관리 등 내포 적 인 성장 방향 으로 전환 해 야 한다 고 밝 혔 다.

지난 9 월 에는 신 임 국 태 군 안 자관 부 총 재 를 역임 하고 투자 연구원 장 을 겸임 한 이소 군도 그동안 국 태 군 안 연구소 부 소장 시절 형 성 된 위 에서 아래로 내 려 오 는 연구 시스템 과 틀 을 자사 에 가 져 오 겠 다 고 밝 힌 바 있다."국 태 군 안 자 관 은 미래 에 권익 투자 능력 을 강화 해 야 한다. 아래 에서 위로 올 라 가 는 투자 전략 을 강화 하 는 것 뿐만 아니 라 위 에서 아래로 내 려 오 는 연구 구조 구축 도 강화 해 야 한다."

화 바 오 증권 은 증권 회사 가 전면적으로 주동 적 인 관 리 를 전환 하 는 것 이 대세 라 고 분석 했다.증권 회 사 는 투자 연구 와 단체 건설 분야 의 몇 년 동안 쌓 인 누적 으로 주식, 채권, 파생 제품 등 증권 의 연구 와 투자 분야 에서 비교적 강 한 경쟁 우 위 를 가지 기 때문에 증권 회사 의 자 발 적 관리 에 대한 전면적 인 전환 에 유리 하 다.구조 전환 과정 에서 증권 회사 의 자산 관 리 는 증권 회 사 를 바탕 으로 자금 단, 제품 단 과 자산 단 에서 다른 업무 와 형 성 된 시 너 지 효과 비교 우 위 는 증권 회사 의 자산 관리 가 경쟁 에서 돌파 하 는 데 도움 이 된다.