회사 기수 & Nbsp; 발전 공간이 크다

　　가방적 산업발전 공간이 커서, 시장에 출시해 우선 우위를 이끌어 업적을 증가시켰다.업계는 1인당 소득 증가 및 도시화 프로세스를 지배하면서 미래 상당 기간 지속적으로 빠르게 발전할 것이다.가방직 업계의 발전이 비교적 뒤처지고 마태효과는 뚜렷하고 두터운 자금, 브랜드, 채널 우세한 가방 브랜드가 다른 중소기업과의 거리를 빠르게 끌어올리기 때문에 상장 이익효율은 단기간 3개 가방회사의 업적이 높아지는 주요 동력이 될 것이다.

빠른 단말기 네트워크 확장은 회사 실적이 높아졌다.회사출시전기수비교적 낮고 점포는 전통적인 화중 지역에 위치해 있고 외연식 확장 공간이 더 크다.2010 년 말 회사 단말기 소매 네트워크 수가 2000 개 를 넘어 11 과 12년 평균 증가 네트워크 400 개 를 넘을 것 을 전망 하 고 있다. 10 년 모 이율 증가 가 비교적 많아 11~12년 기본 안정 을 유지 했 다.직영 채널은 승진과 제품의 가격 인상을 대비해 10년 모금리를 대폭 상승시켰다.회사는 1년 앞당겨 원자재 재로 10년과 11년 상반기에 판매된 제품 원가 가격이 상승폭이 크지 않다. 미래는 제품 원가가 계속 오르더라도, 회사가 제시가를 통해 원가 이동 원가를 유지하고 모금리 안정을 유지하는 능력이 있다고 생각하기 때문에 미래회사의 모리율은 40%에 가까운 수준으로 유지될 것으로 예상된다.

　　이익 예측투자 건의

2010-2012년 영업수입은 각각 8.77억원, 11.32억원, 14억89억원, 순이익은 각각 0.91억원, 1.23억원, 1.6억원, 순이익은 전년 대비 3%, 34.63%, 30.52%, EPS 는 각각 0.96666원, 1.697위안, 근간 방직 의상 소매 패키지 조정, 주요 평가와 관련이 있다.조정 후 현재 동태 시장 흑자율은 이미 합리적 수준으로 떨어졌다. 얻기 어려운 매입 호기를 높였다.

현재 A 주식시장 브랜드 소매업체 2011년 시장은 평균 시장 흑자율을 35.7배로 예상하고 있으며, 가방업 시장공간은 몇 자영업에서 성장성이 가장 좋고, 회사의 미래 실적 증가의 안정성이 있으며, 우리는 2011년 35-40배 PE 를 제공해 주가가 45.52위안, 매입평가 비변함을 유지하고 있다.

　위험 힌트

미래원자재 가격이 계속 오르면 회사 제품의 판매량이나 모금리에 영향을 미칠 수 있다. 상장전 회사 점포 확장 속도가 늦기 때문에 최근 몇 년 동안 지속적인 단말기 경로를 확장할 수 있어 회사의 관리 능력 위험에 직면할 수도 있다.