P2P 는 무궁무도하지 않고 “ 철부지 ” 에서 “ 실력 ” 으로 향한다

P2P 는 중국에서 막 일어났을 때 시장이 일변도 아니었고, 처음에는 정보중개플랫폼만 하고 신용지지를 제공하지 않고 위험수익을 벌지 않는 경우가 많았다.

그러나 인터넷 금융금융 만능의 성장 시대, P2P 플랫폼은 처음부터 매우 치열한 경쟁에 직면하고 있고, 많은 플랫폼은 초근 플랫폼이다. 정보중개만 하면 투자자가 자신의 프로젝트의 위험을 판단하고 모든 책임을 책임져야 한다는 뜻이다. 정보가 충분하지 않거나 투자자의 위험판단력이 부족한 상황에서 이들이 이 이 플랫폼을 투입하는 것은 충분치 않다.

그래서 정보중개만 하는 플랫폼은 투자자의 유출에 직면하거나 처음부터 투자자에게 끌릴 수 없다.

그러자 일부 플랫폼은 프로젝트에서 다양한 형식의 담보를 제공하기 시작했고, 표면적으로는 투자자의 위험을 낮추는 것이었다. (하지만 사실 이런 담보는 특히 작은 플랫폼의 담보는 의미가 없다. 플랫폼 자체가 이런 담보력이 없기 때문에 자금을 통해 새로 들어온 돈으로 앞의 구멍을 보완하기 때문이다.

그러나 대부분의 투자자들은 이런 의식이 없다. 아무 의미 없는 담보라도 투자자가 프로젝트를 위험하게 만들 수 있다는 착각이다.

그러자 잠재위험에 소홀한 상황에서 높은 수익을 제공하는 작은 플랫폼들이 한 무리의 투자자들을 끌어들이기 시작했다.

지난 몇 년 동안 우리는 야만과 혼란, 고이자, 사기, 활주로 등의 단어로 이 시장을 묘사할 수 있다. 최근 몇 차례의 큰 사건이 발생한 후 P2P 업은 어쩔 수 없이 관리할 지경에 이르렀다.

그렇다면 출범을 앞둔 새 감독정책은 이 규모에 가까운 시장에 어떤 영향을 미칠까. 과거 야만의 성장 방식이 계속 존재할 수 있을까? 미래는 백화제방이나 다름없는 독점의 구도인가? 투자자가 이렇게 큰 수익을 얻을 수 있을까?

2015년 12월 28일 은감회가 같은 몇 부위와 함께 인터넷 대출 정보 중개기구의 업무 활동 관리 잠정적 방법 (의견을 구하기)’을 발표했다. 중국이 폭발적으로 5, 6년간의 P2P 네트워크 대출이 마침내 공식 감시 방법을 맞았다.

지난 몇 년 동안 우리는 야만과 혼란, 고이자, 사기, 달리기 등 부정적인 단어로 이 시장을 묘사할 수 있다. 최근 몇 차례 큰 사건이 발생한 후 P2P 업종은 어쩔 수 없는 지경에 이르렀다.

그렇다면 출범을 앞둔 새 감독정책은 이 규모에 가까운 시장에 어떤 영향을 미칠까. 과거 야만의 성장 방식이 계속 존재할 수 있을까? 미래는 백화제방이나 다름없는 독점의 구도인가? 투자자가 이렇게 큰 수익을 얻을 수 있을까?

P2P 인터넷 대출은 처음부터 시장에 진출한 나쁜 녀석이었고, 그는 전통금융기관이 제공하는 시장 평균 수익률을 크게 끌어올려 투자자들의 대량 자금을 끌어들이며 시장전체 신용 위험의 상승을 가져왔다.

관리가 부족하기 때문에, 한 시간 P2P 플랫폼이 배로 늘어났지만, 플랫폼의 질량은 좋지 않다.

인터넷을 하는 젊은이들이 몇 달 동안 한 플랫폼 사이트를 개발할 수 있으며, 시장은 각 포럼, 언론 혹은 선 아래로 확대하고 20% 정도 수익률을 더해 플랫폼의 투자 규모가 빠르게 올라왔다.

그러나 많은 소플랫폼은 기존 풍조체계가 결핍되어 플랫폼 자금과 고객 자금을 격리시키지 않고 자금을 만드는 데 있어서 고객이 직면한 유동성 위험, 신용위험과 도덕리스크가 높다.

매년 수백 수백 수천 대의 플랫폼이 설립되지만 수백 수천 개의 플랫폼이 도산하거나 권매로 투자자들은 고리를 통해 돈을 벌는 많은 피가 귀속되지 않는다.

은감회의 데이터에 따르면 2015년 11월 말 전국에서 정상적으로 운영하는 인터넷 대여기관은 총 2612곳이며 그 중 문제 플랫폼 수는 1000여 개로 전체 업계 기관의 30%를 차지했다.

시장은 시작부터 지금까지 이미 5, 6년의 시간이 혼란스러웠고, 이같은 시장 감독 부서에 대해 진작에 신경을 써야 했지만 왜 감독측이 이렇게 큰 용인도를 유지하고 있었을까? 두 가지 주요 원인이 있다고 생각한다.

첫 번째 이유도 가장 중요한 원인이다. P2P 플랫폼 손에 상방보검을 쥐고 있다. 이 상방보검은 중소기업의 융자난에 대해 장기간 이해가 없는 국면이다.

1990년대에 이르기까지 소소기업의 융자난은 중국 경제를 괴롭히는 중요한 문제로, 경제주관 부서에서 여러 가지 방법을 취한 적이 있다. 예를 들면 상업은행의 소소규모 기업에 대한 대출 요청, 소규모 대출회사 확대 등, 어떤 방법으로 전체적으로 보면 거의 실패라고 할 수 있다.

상업은행은 간접융자 시장에서 절대적인 주도적인 지위에 놓여 있다. 소소기업은 단필융자 한도가 작고 기업의 위험이 높기 때문에 상업은행에 의한 경지에 처해 있다. 소대부회사는 보혜금융의 기호지만, 두 문제를 두고 자본금과 철봉의 제한을 받아 크게 할 수 없다. 2는 원가 고려를 할 수 없고 작은 대부회사도 소소규모 대출 대출을 원하지 않고 은행 일을 변상하고 있다.

이때 P2P 네트워크 대출이 중국에서 경제주관 부처가 소소기업의 융자난을 해결하는 문제에 대해 약간의 희망을 보였다.

중국의 체제 아래에서 작은 이익은 반드시 더 큰 이익에 위치하고 경제의 성장은 언제나 1위 자리에 놓일 것이다.

그래서 소규모 기업의 융자 문제를 진정으로 해결할 수 있다면 혼란스러운 국면이 생겨도 중앙은 시도해 보려고 한다.

이 논리적으로 P2P 망 대출이 아무리 뒤져도 궁지에 몰리지 않는다고 말했다.

두 번째 원인, 감독의 정체성.

감관층이 관할래요? 나는 고층이 인터넷 대출에 대한 용인도가 높지만, 모니터 측의 각도에서는 혼란이 적은 편이 한 무리보다 나쁠 것 같아요.

그러나 감독관이 중요한 이유는 인터넷금융이 끊임없이 변화하고 폭발적인 발전을 하는 신선한 사물으로, 감독당국은 시장반응을 관찰하고 논리를 정리하는 데 시간이 필요하다. 방향을 관리하는 기초에서 관리할 수 있고, 관리할 수 있는 정책을 제정할 수 있다.

그러나 오늘이 되면, 공식 감독의 의견 원고가 어물쩍 늦춰야 시장이 비교적 큰 대가를 치르는 것이라고 생각하는데, 우리는 감독측의 능력에 대해 의문을 제기할 이유가 있다.

그러나 감관의 정체성 때문에 P2P 플랫폼이 앞으로 더욱 엄격한 감관 조건 아래에서 또 다른 방법을 회피하기 위해 이런 ‘ 별도의 길 ’ 을 논의하지 않는 방향이 옳지 않다는 점이며, 이런 규칙은 P2P 업에 더 많은 활로를 회피하는 데 중점을 두고 있다.

신규 가 떨어지다

그러나 감독관은 어려움에 대한 중중중적인 의견 초고는 현재 적지 않은 플랫폼에 존재하는 위험점을 규범적이며 이러한 규범적 방법이나 금지성 행위의 제기가 플랫폼의 위험을 크게 낮추고 있다.

내가 몇 시에 가장 중요한 분석은 다음과 같다.

첫째, 플랫폼에 자금장 설립 금지.

자금장의 설립은 불현듯 도산하거나 경주돈이 안정적으로 운영할 수 있는 중요한 원인이다.

자금단지, 플랫폼은 투자인과 대출인 사이에 연못을 설립하고, 투자자들은 돈을 연못에 놓고 돈을 대출자에게 돈을 주고, 대출인에게 돈을 빌려 주고, 돈을 빌려주는 환불, 연못에 들여 투자자에게 돈을 갚고 이자를 지불하는 것이다.

그래서 대출자가 위약할 때, 플랫폼은 연못의 다른 돈으로 지불할 수 있다는 것은 매우 위험하다. 위약총액의 증가에 따라 연못의 지불 압력이 점점 커지고, 영계점 점으로 무너지고 있다.

또한 자금 탱크도 플랫폼이 고객의 자금을 유용할 수 있게 해 도덕 위험인 플랫폼 측의 권유경로를 만들기 쉽다.

그래서 자금 금지의 설립은 P2P 업계의 중요 수단이다.

둘째, 모든 플랫폼은 고객 자금을 제3자 보관해야 한다.

고객 자금과 플랫폼을 격리시켜 고객 자금을 유용할 수 없다는 것을 보증했다.

셋째, 파산 격리 제도.

플랫폼이 파산할 때 대출인과 대출자의 자금이 청산재산을 포함하지 않는다면, 만약 플랫폼이 무너져도 쌍방의 대출 계약에 영향을 받지 않는다면 갚아야 한다는 것이다.

또 일부 항목 융자를 기한 분할 금지하고 대출인 자금 수집 금지, 허구, 과대 프로젝트 실태를 금지하는 등 전반적으로 보면 모두 유리하다

운행 이론적으로 투자자들에 대한 보호가 많이 강화되었다.

그러나 이런 감시 조치는 진정으로 실현되기 위한 어려움이 있다는 것을 인정할 수 밖에 없다. 플랫폼 자체가 전환 과정에서 어려움을 중중히 하고, 둘째는 감시 측의 능력이 부족하다.

예를 들어 P2P 플랫폼이 은행에서 위탁 계좌를 개설할 것을 요구하면 이 안에 두 가지 문제가 있다.

첫째, "은행에서 개설된 계좌는 누구입니까? P2P 플랫폼 자체의 계좌라면 당신의 계좌에 자금을 담고 나가는 것이 바로 자금을 흡수하는 것입니다.

P2P 플랫폼이 직접 융자를 위한 은행 위탁 계좌를 세워야 한다면, 실제로 P2P 플랫폼에서 은행에 지시를 내려 갑 고객을 빌려준 돈을 을고객의 계좌로 직접 이체해 플랫폼의 계좌를 거치지 않는다.

현재 감독당국은 P2P 플랫폼에 은행이 위탁 계좌를 찾는다고 요구했으나 이런 기술상품을 개발하지 않았기 때문에 P2P 플랫폼은 은행 자금 보관 중 큰 기술장애가 있다.

둘째

대플랫폼 외에는 P2P 플랫폼에 참여하기를 원치 않은 것으로 보인다. 자금 위탁 관리만 해도 표면일치성 심사 책임만 지고 있다.

나는 은행이 이 점에 대해 매우 깊이 느끼고 있다. 왜냐하면 중국의 투자자들은 많은 무리가 있을 것이다. 예를 들면 선물 투자가 돈을 손해 볼 수 있다. 은행은 돈을 위탁하는 것이기 때문이다. 돈만 손해만 보고, 그 중 은행이 참여하는 것이고, 어떤 방식으로 참여하든지, 많은 투자자들은 은감회 은행에 항구할 것이며, 은행은 여론의 압력과 명예 영향에 시달리고, 많은 사람들은 투자자에게 청구서를 살 수밖에 없다.

그럼 이제 P2P 플랫폼 같은 고리스크 투자 방식에 투자자들이 이렇게 미숙하고 이성적이지 않아 은행은 자금 위탁 위탁에서 반드시 조심스러울 것이다. 그렇지 않으면 손해를 보는 아줌마들의 침이 익사된다.

그래서 미래의 상황은 18개월의 유예 기간이 지나자 자금 위탁 은행을 찾지 못하는 경우가 많다. 결국 합칙을 할 수 없기 때문에 전환하거나 폐쇄할 수밖에 없다.

한편 감독측의 능력 문제다.

의견 원고에 의하면 실질적으로 감독의 직책을 행사하는 것은 지방 금융 경영이다.

지방금융부가장 익숙한 관리기능중 하나모두가 소대대대대대회사의 관리담당하지만 소대대대P2P 플플플플대에서 가장 큰 차이가 있는데 예를 예를 예를 예를 예를 소대대대소대출회사가 주로 로로경영이고, P2P 플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플은 인터넷운영하는 것이기 때문에, 다지역의 금융보보통보관보관에 의의의의의의큰 차이가 있지만, 만약 소소소대출회사의 자금자금을 주주주주주주주주주자본자본에 가가가비교적 작은 대기자금을 가가가가가가가가다다다다다다다다대량운영모모모모모모모모모모모이기 때문에, P2P2P 플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플플더 높은 요구.

이 밖에 자금 탱크, 은행 위탁, 플랫폼 분류 등급, 담보 등 각종 감독 요구도 지방 금융 경영 감사 능력에 대한 큰 시련이다.

마지막으로, 또 다른 지역의 경제 금융 발전 정도가 다르고 금융 경영 경험도 다르고, 다른 지역의 특히 경제적 후진 지역의 감시 관리도 문제다.